海通期货“笑傲江湖”实盘精英大赛启示

方舟

摘要：全球宏观对冲策略被誉为“大类资产轮动上的明珠”，在过去20年间，该类对冲基金的平均业绩好于主要基准指数。海通期货长期业绩鉴证平台邀请到一家专注于宏观对冲策略的对冲基金，分享他们的投资逻辑及对未来发展的规划。
全球宏观对冲策略被誉为“大类资产轮动上的明珠”，在过去20年间，该类对冲基金的平均业绩好于主要基准指数。国内此类对冲基金较为稀缺，受制于我国的外汇政策，也没有严格意义上的全球宏观对冲策略产品。海通期货长期业绩鉴证平台邀请到一家专注于宏观对冲策略的对冲基金，分享他们的投资逻辑及对未来发展的规划。

深圳市瀚鑫泰安资产管理有限公司创立于2010年，并于2014年正式获得证监会私募基金管理人资格。秉承“多资产、低相关、再平衡”的理念，瀚鑫泰安构建起了一套成熟的投资机制，通过卖空、杠杆操作、程序化交易、互换交易、套利交易、衍生品种等各种手段，投资于全球各大金融市场主要金融工具，包括沪深300股指期货、恒生指数、美国SP500指数、COMEX黄金、美国原油、美元、日元、欧元等等，是国内少数的几家全球宏观对冲基金之一。

截止到2015年3月，瀚鑫泰安成功运行4只阳光化产品和3只专户产品。其中，已结算的瀚泰专户1号累计单位净值达9.9731；目前运行中的一只规模3500万的基金专户产品，11个月获取16.2%的绝对收益，最大回撤1.97%；一只规模1000万的期货资管产品，9个月获取18.97%的绝对收益，最大回撤3.57%。

瀚鑫泰安介绍，其通过全球多资产的配置，可以极大程度地控制组合风险，通过持有互不相关的资产，可以将收益/风险比提高，而且再平衡策略可以非常有效地降低投资组合的下行风险和波动程度。

资产管理行业是大行业，细分领域众多，而且每个类别都不太一样，成长策略、周期策略、套利策略、期货策略以及对冲策略等多种策略均能在资本市场中找到属于自己的位置。随着后工业化时代的来临，经济金融化杠杆化将会催生出一个庞大的资产管理行业，但同时，进入门槛不高意味着竞争的激烈性，机遇与挑战同在。（海通期货 马慧芬）